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Funding: How will banks finance themselves?

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Erwin-Schrödinger-Saal
Plenary / Panel
German and English language

Speakers

Governor, OeNB - Oesterreichische Nationalbank, Vienna Abstract Key Note
Die Funding-Situation des europäischen Banken ist nach wie vor sehr angespannt. Im historischen Vergleich zeigen sich zudem bedeutende strukturelle Verschiebungen. Die langfristigen Spuren der Wirtschafts- und Finanzkrise werden durch die Auswirkungen der Regulierungsreform komplementiert. Die Neuerungen in der Regulierung bzgl. Liquidität sind von Bedeutung um ein Funktionieren der internationalen Refinanzierungsmärkte zu gewährleisten und für entsprechende Liquiditätspuffer (auch in Fremdwährungen) bei den Banken zu sorgen. Eine zeitnahe Umsetzung der Regulierung in den Banken und möglicherweise dadurch notwendige Anpassungen in der Funding-Struktur und der Liquiditätssteuerung werden auch zunehmend von externen Stakeholdern erwartet. Außerdem für die Refinanzierungsstruktur von Banken relevant sind Diskussionen über das optimale Ausmaß von besicherten Refinanzierungen ( asset encumbrance ) und die Verlusttragung von Fremdkapital im Restrukturierungsfall ( bail in ).
Vice President, Booz & Company GmbH, Frankfurt am Main Abstract
Vor dem Hintergrund der neuen regulatorischen Anforderungen und des anhaltend schwierigen Marktumfeldes in Europa wird das Thema Refinanzierung von Banken in den kommenden Jahren ein Top-Thema für CEOs, CFOs und CROs sein. Die Frage, wie Banken ihr Geschäft refinanzieren können, greift jedoch zu kurz. Vielmehr müssen Banken ihre Strategie überarbeiten, und dabei wird die Passiv-Seite stärker im Vordergrund stehen als die Aktiv-Seite ("Right side strategies"). Dies wird zu starken Anpassungen der Geschäftsmodelle sowie zu neuen Konstellationen und Rollenverteilungen in der Finanzindustrie führen.
Chief Executive Officer, Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, Linz Abstract
 Die wachsenden regulatorischen Anforderungen an Banken erschweren deren Finanzierung zusehends. Insgesamt wären globale Regelungen erforderlich um Wettbewerbsnachteile zu vermeiden. Da dies nicht zu erwarten ist, sollten zumindest nationale Regelungen nicht noch strenger sein als die europäischen. Klassische Bankanleihen werden im internationalen Umfeld für europäische Banken an Bedeutung verlieren, da diese keine anrechenbare Liquidität nach Basel III darstellen. Die Finanzierung wird daher in den besicherten Bereich verlagert werden. Der Wettbewerb um Primäreinlagen wird weiter zunehmen. Vor diesem Hintergrund wird es auch für Bankkunden erforderlich sein, bei der Wahl des Kreditinstituts hohe Sorgfalt walten zu lassen. Im Sinne der Eigenverantwortung sollte dieser Wettbewerb von unterschiedlichen Banken mit unterschiedlichen Geschäftsmodellen und wirtschaftlichen Fundamentaldaten nicht durch überschießende staatliche Maßnahmen beeinflusst werden. So könnten beispielsweise Selbstbehalte bei der staatlichen Einlagensicherung angedacht werden.
Chairman, Economic and Development Review Committee, OECD - Organisation for Economic Co-operation and Development, Paris Abstract
In the run up to the crisis, banks relied increasingly on wholesale funding to support rapid loan growth. This was especially the case in Europe, notably cross border interbank lending. Since then, banks in most jurisdictions have reduced their reliance on wholesale funding although European banks are a major exception. Important questions include : whether presumptions of government support encourage banks to be  careless in managing liquidity, whether the availability of wholesale funds encourages  procyclical bank lending (both expansion and restraint), and what might be the implications of more collateralized borrowing.
Head of Department Economy, Der Standard, Vienna Chair

Dr. Ewald NOWOTNY

Governor, OeNB - Oesterreichische Nationalbank, Vienna

 Studies in law and political science at the University of Vienna and economics at the IHS - Institute for Advanced Studies, Vienna
1967 Doctorate in Law, University of Vienna
1968-1973 Assistant to Kurt W. Rothschild, Institute for General Economics and Public Economics, Johannes Kepler University Linz
1972-1973 ACSL Fellow, Department of Economics, Harvard University, Cambridge
1973 Tenure-track professorship in General Economics and Public Economics, Johannes Kepler University Linz
1973 Call to TH Darmstadt, Chair in Public Economics
1974-1981 Full Professor and Head of the Institute of Finance, Johannes Kepler University Linz
1981-2008 Full Professor, Vienna University of Economics and Business (successor to Stephan Koren), partly on leave, Vienna
2003-2005 Vice Rector, Financial Affairs, Vienna University of Economics and Business, Vienna
 
 Business activities:
2008 Honorary doctorate in Social and Economic Sciences, Alpen-Adria-Universität Klagenfurt
1971-1979 Member and later President, Governing Board of PSK - Österreichische Postsparkasse, Expert on cartel matters, Cartel Court of the Superior Land Court, Vienna
1999-2003 Vice-President and Member of the Management Committee, European Investment Bank, Luxembourg
2006-2007 Chief Executive Officer, BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft
 
 Political activities
since 2008 Governor, Oesterreichische Nationalbank
1978-1999 Member of the Austrian Parliament
1980-1987 Deputy Chairman of the Scientific Committee
1985-1999 Chairman of the Finance Committee

Dr. Peter GASSMANN

Vice President, Booz & Company GmbH, Frankfurt am Main

1993 Diploma in Physics, RWTH Aachen University
1996 PhD in Physics, RWTH Aachen University
1997-2000 Team Leader/Business Analyst FX options, Leading Investment Bank, London
2000-2003 Principal, Financial Services, Booz & Company, Frankfurt
2003-2005 Senior Executive, Program Director Basel II, Leading European Bank, Frankfurt
2005-2009 Senior Executive, Group Risk Architecture, Leading European Bank, Frankfurt
2009-2010 Divisional Board Member Market & Liquidity Risk, Leading European Bank, Frankfurt
2008-2010 Deputy Chairman Supervisory Board & Risk Committee, Regional Real Estate and Public Finance Bank, Düsseldorf
since 2010 Vice President/Partner, Head of Global Risk & Capital Practice, Booz & Company, Frankfurt

Dr. Heinrich SCHALLER

Chief Executive Officer, Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, Linz

1978-1984 Study of Law, Johannes Kepler University Linz; Study of Commercial Science, WU Vienna University of Economics and Business, Vienna
1986 Judicial Clerkship
1987-2000 Head of Treasury; Head of Futures and Options Trading, Project Manager, regarding the foundation of an Austrian Futures and Options Exchange, RZB - Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Vienna
2000-2004 Deputy Member, Managing Board, Treasury, Marketing and Retail Sales, Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, Linz
2000-2004 Chairman, Supervisory Board, Kepler-Fonds Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., Linz
2003-2006 Member, Supervisory Board, Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Vienna
2004-2006 Member, Managing Board, Treasury, Marketing and Retail Sales, Insurance Business and Building Society Savings, Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, Linz
2006-2012 Member, Managing Board, Vienna Stock Exchange AG, Vienna
2006-2012 Member, Managing Board, CEESEG AG, Vienna
since 2012 Chief Executive Officer, Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, Linz
since 2013 Chairman, University Council, Johannes Kepler University Linz

PhD William R. WHITE

Chairman, Economic and Development Review Committee, OECD - Organisation for Economic Co-operation and Development, Paris

1985-1988 Adviser, Bank of Canada, Ottawa, Ontario
1988-1994 Deputy Governor, International Bank of Canada, Ottawa, Ontario
1994-2008 Economic Adviser and Head of the Monetary and Economic Department, Bank for International Settlement, Basel

Andreas SCHNAUDER

Head of Department Economy, Der Standard, Vienna

1986 Studium der Handelswissenschaften, Wirtschaftsuniversität Wien
1989-1991 Trainee-Programm, Girozentrale
1992-1993 Hochschullehrgang für Journalismus, Institut für Publizistik, Universität Wien
1992 Volontariat (danach freier Mitarbeiter), Wirtschaftsressort, Der Standard
1994 Anstellung, Der Standard
1997 Stellvertretender Ressortleiter Wirtschaft, Die Presse
2003-2005 Korrespondent in Brüssel
seit 2005 Stellvertretender Ressortleiter Wirtschaft, Der Kurier
seit 2007 Ressortleiter Wirtschaft, Der Standard